Инвестиционная привлекательность

Инвестиционная привлекательность – базовый показатель, определящий финансовое положение государства или компании, организации, предприятия. Что стоит за этим термином, в чем измеряют инвестиционную привлекательность, как ее правильно рассчитать и увеличить – читайте в статье.

Инвестиционная привлекательность – что это

Инвестиционная привлекательность – это модель, которая отражает реальные качественные и количественные показатели развития экономики предприятия и государства в целом.

Одни эксперты считают, что этот показатель позволяет понять, куда стоит вкладывать деньги, а куда – нет.

Другие специалисты настаивают, что инвестиционную привлекательность целесообразно рассматривать только для оценки текущей эффективности проекта.

Как бы не отличались мнения аналитиков, они сходятся в главном: инвестиционная привлекательность предприятия – важный показатель для комплексной оценки компании. 

Инвестиционная политика компании корректируется с учетом множества факторов и позволяет выбрать вложения, благодаря которым эффективность предприятия вырастет. Сам проект при этом достигнет нормы прибыли, которая будет приемлема для всех его участников. Такой проект можно считать инвестиционно привлекательным. 

Инвестиционная привлекательность имеет привязку как материальным структурам, так и к отраслям производства, и регионам страны.

Читайте также, что такое акцепт. 

Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность

Базовые факторы инвестиционной привлекательности:

• внешние – на них руководство страны или конкретного предприятия не может повлиять;
• внутренние – их можно изменить, используя эффективную руководящую политику, качественный менеджмент, стратегию управления персоналом.

Для улучшения показателя инвестиционной привлекательности анализируют именно внутренние факторы – те, что способны менять ситуацию. Их классифицируют по следующим направлениям.

Анализ финансового состояния 

Если инвестор видит, что экономика компании стабильна, он будет вкладывать деньги. Финансовую устойчивость определяет, например, отсутствие кредитов. Чем их меньше, тем выше показатель. Ликвидным считают предприятие, объем долговых обязательств которого ниже 50% от активов.

Важная составляющая стабильности – платежеспособность. Тот, кто способен платить по счетам, представляет интерес.

Анализ финансового состояния включает рентабельность. Чем больше прибыль в сравнении с вложениями, тем выше этот порог. Величину измеряют в процентах.

Оценка производственных аспектов компании

Для этого изучают производительность труда. Чем более автоматизирован процесс, тем выше рентабельность. Техническое оснащение производства и модернизации оборудования также подлежат исследованию. Вычисляют фондоотдачу – объем выпущенного товара пропорционально стоимости фондов предприятия.

Оценка процесса  управления

Изучают репутацию организации, дают положительную или отрицательную оценку. При принятии решения пользуются критерием партнерских отношений с другими компаниями.

Проводят анализ качества менеджмента, смотрят, насколько грамотно выбран штат.

Оценка положения компании на внутреннем рынке

Проводят анализ эффективности рекламной кампании, эффективность маркетинга. Выясняют уровень конкурентоспособности, наличие свободных ниш в своем сегменте рынка. Чем меньше соперников, тем выше инвестиционная привлекательность.

Правовой аспект

Изучают правовую форму на предприятии. Привлекательный вариант для инвесторов – акционерные общества, где можно стать долевым собственником. При этом мера ответственности в случае банкротства ниже, чем, например, при организационно-правовой форме ООО.

Методы оценки инвестиционной привлекательности

Сведения о предприятии как объекте вливания финансовых потоков получают тремя методами:

• интегральный – опирается на материальный и производственный фактор;
• экспертный – известен как метод Дельфи. Чаще всего используется как объективный способ оценки;
• метод дисконтирования финансовых потоков – в его основе лежит прогноз на потенциальную прибыль и рентабельность.

Интегральный метод основан на сложении 5 блоков. Суммируют критерии в блоки по тому, что они характеризуют. К примеру, в один блок войдут коэффициенты рентабельности компании, в другой – ликвидность, устойчивость, финансовые отчеты.

Итоги по пяти блокам вносят в таблицу и снова складывают. Получают фиксированную цифру – числовой эквивалент инвестиционной привлекательности. 

Чтобы иметь объективные данные, расчеты проводят минимум за 2-3 года. Так видят динамику роста или снижения. Метод хорош тем, что показывает недостатки и мотивирует к их устранению.

Экспертная оценка основана на принципе коллективного мнения. Руководитель предприятия приглашает команду экспертов. Профильные специалисты анализируют работу, высказывают замечания и выносят резюме. Метод популярен, так как считается максимально объективным, ведь он учитывает мнение различных экспертов.

Этапы оценки по методу Дельфи:

• формируют команду;
• совместно изучают проблему;
• обсуждают;
• анализируют мнение каждого;
• собирают результат;
• принимают решение, информируют о нем руководителя.

Метод дисконтирования заключается в сравнительном анализе 3-4 компаний, которые претендуют на объект инвестирования. Здесь действует принцип аукциона. Побеждает тот, у кого риски банкротства не перевешивают денежные вливания. На объективный результат влияет ряд внешних факторов, поэтому его не используют как единственный способ оценки.

Справка! На практике, чтобы получить точные данные, методы комбинируют.

Рейтинг инвестиционной привлекательности России

Экономическое состояние государства, которое подтверждает данный показатель –  понятие емкое. На него влияют не только процессы, происходящие внутри страны, но и внешние факторы. Они носят экономический и политический характер, следовательно, рейтинг инвестиционной привлекательности любого государства не является величиной постоянной.

Если рассматривать Россию как объект денежных вливаний, выделяют ряд особенностей:

• экономика страны пребывает в стадии развития. Переход в рыночные отношения еще не завершен;
• РФ – огромная территория с различным уровнем развития, инфраструктурой. Каждый регион имеет свой инвестиционный потенциал;
• в недрах нашей земли лежит большой запас природных ресурсов – газ, нефть, золото. Они составляют экономическую основу для производства в РФ;
• доходы основной массы населения расцениваются как средние. При этом их финансовые возможности ниже, чем у жителей других странах Европы;
• коррупция – бич отечественной экономики. Сейчас принимают меры по ее устранению, но результатов пока не видно.

Кроме инвестиционной, для объективной оценки инвестиционной привлекательности РФ используют понятие инвестиционного климата. Оно отражает объективные и субъективные предпосылки к росту показателя.

Положительные моменты инвестиционной привлекательности России:

• тяжелая промышленность развивается ускоренными темпами. Примечательно, что именно эта сфера экономики представляет наибольшую привлекательность для иностранных инвесторов;
• в стране решена проблема дефицита квалифицированных кадров – по крайней мере, в основных ее регионах;
• есть природные богатства;
• развитая инфраструктура;
• развитие высоких технологий, государственная поддержка научных проектов и инновационных разработок. Приоритетным направлением внутренней политики Правительства является стимулирование роста искусственного интеллекта населения за счет федеральных и региональных источников;
• развитие онлайн-бизнеса.

Отрицательные факторы, которые снижают инвестиционную привлекательность РФ:

• бюрократические проволочки;
• административный метод руководства, когда структуры власти вмешиваются в экономические процессы производства;
• недоработки законодательной базы, несовершенство нормативно-правовых регламентирующих документов;
• коррупция;
• слабо развитая судебная система;
• культура ведения отечественного бизнеса находится на низком уровне развития.

Кроме того, рейтинг инвестиционной привлекательности России снижают санкционные мероприятия, мировой экономический кризис, валютные колебания. Политическая нестабильность, снижения стоимости нефти поставили под удар целую отрасль. Это не могло не сказаться на вливаниях в добычу ресурса в нашей стране. 

Инвестиционная привлекательность государства или предприятия базируется на объективных экономических и производственных показателях. Основной критерий оценки – масштабы инвестиций. Именно эта цифра показывает, насколько предприятие интересно инвесторам. Не тратьте деньги на имиджевые проекты компании, сосредоточьтесь на решении ее основных проблем, и инвестиционная привлекательность вырастет, появятся инвесторы, увеличится реальный доход предприятия.

Читайте также, что такое фандрайзинг.