Рубрики статей:
Обзорные статьи по бизнесу (122)
Заработок в Telegram (4)
Заработок на удаленной работе и фриланс (100)
Заработок на Ebay и интернет-аукционах (3)
Заработок на простых действиях в интернете (53)
Заработок на cpa, партнерских программах (81)
Заработок на сайтах и блогах (20)
Заработок на копирайтинге (58)
Заработок на интернет-магазине (15)
Обзорные статьи о заработке в интернете (28)
Заработок на рекламе в интернете (9)
Заработок на инвестировании (19)
Заработок на памм-счетах и форекс (1)
Заработок в Вконтакте (25)
Заработок на YouTube (60)
Заработок в Facebook (31)
Заработок в Instagram (37)
Правовая база и статьи по бизнесу (59)
Заработок на криптовалюте (18)
Заработок на недвижимости (5)
Заработок на авито и досках объявлений (13)
Заработок в Одноклассниках (9)
Показать еще
/ /
Инвестиции в фонды зарубежной недвижимости REIT
162 30.11.2020

Инвестиции в фонды зарубежной недвижимости REIT

Сегодня есть много вариантов вложения денег, но статистика говорит о том, что лишь 3% россиян занимаются инвестиционной деятельностью. Сегодня я, Андрей Меркулов, расскажу про один малоизвестный и недооцененный в нашей стране инструмент – фонды зарубежной недвижимости REIT. 

Содержание

  • 1 Что такое REIT?
  • 2 Фонды недвижимости REIT – что важно знать
  • 3 Как купить REIT: с чего начать
  • 4 REIT в России как ваш путь к финансовой свободе
  • 5 Американские REIT: особенности для граждан России и СНГ
  • 6 Как купить REIT на бирже: выбираем брокера
  • 7 REIT Тинькофф: что можно купить
  • 8 Список REIT на Санкт-Петербургской бирже
  • 9 REIT: налог на дивиденды
  • 10 Рейты недвижимости: на что обращать внимание
  • 11 Особенности дивидендов на REIT
  • 12 REIT недвижимость: разница между российским и зарубежным брокером
  • 13 Почему стоит инвестировать в REIT США сейчас
  • 14 REIT фонды: формируем инвестиционный портфель
  • 15 Почему акции REIT недооценены
  • 16 Как выбрать лучшие REIT фонды США
  • 17 Где найти проверенный список REIT
  • 18 REIT фонды в России – что еще можно включить в портфель

Что такое REIT?

REIT – это Real Estate Investment Trust, фонд зарубежной недвижимости с особым налоговым режимом, позволяющим не платить налог на прибыль. Такие компании сдают недвижимость на долгосрок (у них договора сроком от 10 лет), причем ставка аренды увеличивается на 2% ежегодно. Дополнительно арендаторы оплачивают все расходы: обслуживание, налоги, страхование недвижимости. За счет этого REIT – один из лучших секторов для пенсионной недвижимости. У нас в портфеле есть компании из этого же сектора, которые платят высокие дивиденды в долларах и еще растут в цене.

Ключевые особенности REIT:

  1. Как минимум 75% дохода такой фонд должен получать с недвижимости
  2. Как минимум  75% средств он должен вкладывать в недвижимость
  3. REIT обязан выплачивать не менее 90% прибыли своим акционерам. 
  4. Особый налоговый режим. 

Поэтому REIT – один из лучших активов для инвесторов на протяжении последних 50 лет.

rejt - Инвестиции в фонды зарубежной недвижимости REIT

Фонды недвижимости REIT – что важно знать

Сейчас  на американских биржах торгуется около 200 фондов недвижимости REIT, а их общая капитализация – около 2 триллионов. Пока это относительно небольшой рынок. Капитализация рынка облигаций примерно в 10 раз больше, хотя доходность по облигациям стремится к нулю. Это заставляет инвесторов искать инструменты с более высокой доходностью.

На мой взгляд, сегодня наступило время материальных активов: биржевых товаров, сырья, драгметаллов. Но золото не платит дивиденды. Поэтому многие крупные инвестиционные фонды, включая фонд самого известного в мире инвестора, начали заходить в REIT. 

Как купить REIT: с чего начать

Когда я только начинал инвестировать, то купил на 1000 рублей ПИФ (кажется, Атон) и на 5 лет забыл об этом. Естественно, такая стратегия не могла привести к финансовой свободе. Чтобы стать успешным инвестором, нужно постоянно учиться, инвестировать регулярно и следовать своей стратегии. Теперь я в любой теме начинаю с того, что разбираю все в деталях.

Лучший совет для каждого инвестора – не искать “волшебные” инструменты, которые позволят быстро удвоить капитал, а для начала составить свой собственный инвестиционный план, исходя из размера вложений.

В первую очередь, напишите для себя, какую сумму в месяц вы готовы инвестировать. Посчитайте доход с учетом 11% годовых – это средняя цифра по рынку REIT, хотя можно получать больше. 

1 2 e1606483584357 - Инвестиции в фонды зарубежной недвижимости REIT

Определите для себя, сколько лет вы готовы ждать прежде чем начать пользоваться дивидендами. Чем позже вы начинаете инвестировать, тем больше денег вам надо откладывать каждый месяц. Это очень важный инсайт, потому что срок инвестирования гораздо важнее суммы, которую вы вкладываете. Самый лучший вариант – если вы готовы ждать 30 лет. И чем раньше вы начинаете, тем лучше.

REIT в России как ваш путь к финансовой свободе

Создание финансовой свободы состоит из двух этапов. Я покажу на примере REIT в России, потому что сегодня это (на мой взгляд) самая безопасная и самая комфортная стратегия. Она с большой долей вероятности со временем приведет вас к финансовой свободе. 

Первый этап: накопление. Активы растут, нам платят дивиденды, мы их дальше реинвестируем. Таким образом через 20 лет вполне реально отойти от дел, вкладывая всего 10 тысяч рублей в месяц. 

2 - Инвестиции в фонды зарубежной недвижимости REIT

Покажу очень упрощенно: если человек инвестирует 60 тысяч рублей, реинвестирует проценты, через 10 лет у него будет пенсия 60 тысяч рублей в месяц. Это не точный расчет, но порядок цифр примерно такой. Капитал будет расти в геометрической прогрессии: через 20 лет он увеличится в 4 раза (по сравнению с размером вложений), через 30 лет – в 14 раз. Абсолютно любой человек, инвестирующий 5000 рублей в месяц, может достичь финансовой свободы, если будет следовать этой стратегии достаточно долго.

3 - Инвестиции в фонды зарубежной недвижимости REIT

Американские REIT: особенности для граждан России и СНГ

Теперь нюансы: нужно ли быть квалифицированным инвестором, чтобы инвестировать в REIT? Статус квалифицированного инвестора получать не обязательно. У российского брокера доступно около 40 REIT для неквалифицированных инвесторов. Правда, для квалифицированных список больше. 

Покупать REIT на ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет) не имеет смысла, потому что вы не сможете сделать налоговый вычет. На ИИС выгодно брать российские компании, по которым вы платите налоги в России. REIT выгоднее всего брать через брокерский счет.

Если вы только делаете свои первые шаги, сумма инвестиции небольшая, имеет смысл открывать счет у российского брокера. Выбор не такой большой, но это тоже выбор. Чтобы открыть брокерский счет в России, подойдет любой банк  – например, Тинькофф.

Если вы настроены для серьезной работы и готовы инвестировать чуть большие суммы, то лучше зарегистрироваться у зарубежного брокера – например, Interactive Brokers.

Как купить REIT на бирже: выбираем брокера

Итак, вы открыли брокерский счет. Затем нужно купить акции фонда. Например, Realty Income  – это один из топовых инвестиционных фондов, который обгоняет индексы, включая S&P 500. Фонд платит дивиденды ежемесячно, регулярно их увеличивает и растет лучше рынка.

Еще есть брокеры БКС и Финам с доступом к Санкт-Петербургской бирже, где вы сможете покупать некоторые бумаги. 

Когда вы открыли счет и купили REIT, вы начнете получать дивиденды. У “голубых фишек” вроде Realty Income они не очень высокие, зато их рейтинг надежности выше, чем у Российской Федерации. С учетом рублевой инфляции возможность  ежемесячно получать дивиденды в долларах – это большой плюс. 

Смотрите видео о том, как выбрать акции REIT для покупки:

 

REIT Тинькофф: что можно купить

Я в основном покупаю REIT у российского брокера через Тинькофф Инвестиции. Мы отдельно ведем портфель в Тинькофф и там показываем, что можно купить в России. На самом деле, список активов и условия у всех российских брокеров не слишком отличаются, и вы можете выбрать любой из них. 

Список REIT на Санкт-Петербургской бирже

Вот несколько позиций из списка REIT на Санкт-Петербургской бирже, которые можно рассмотреть (показываю для примера. Это не является финансовой рекомендацией):

  1. Realty Income (O) – фонд недвижимости с долгосрочными договорами аренды – от 10 лет. Платит дивиденды ежемесячно, подходит для консервативной и долгосрочной стратегии.  
  2. Regency Centers (REG) – компания, которая владеет ТЦ и стабильно увеличивает дивиденды. 
  3. Essex Property Trust (ESS) – компания, владеющая апартаментами, увеличивает дивиденды более 25 лет. 

Подробный список REIT, которые доступны через российских брокеров, вы можете узнать на бесплатном вебинаре. 

REIT: налог на дивиденды

Сами REIT освобождены от уплаты налогов, но владельцы REIT должны оплатить налог с полученных дивидендов. Базовая ставка – 30%. Любой брокер является вашим налоговым агентом и сам платит за вас налоги, то есть вам (как правило) не нужно ничего делать самостоятельно. Вы получите дивиденды уже за вычетом налога. 

У брокера Тинькофф есть возможность заполнить декларацию W-8BEN и снизить ставку налога на обычные акции американских компаний до 13%, из которых 10% американская сторона вычтет самостоятельно, а 3% вам придется доплатить. Но на REIT это не распространяется. 

Многих пугает ставка налога 30%, но даже с учетом этого REIT на долгосрочных отрезках показывают стабильно высокую доходность и обгоняют фондовый рынок. Я в таких случаях рекомендую концентрироваться не на том, как сэкономить на налогах, а на том, как заработать больше.

Вот сравнение выплаченных дивидендов у российского и зарубежного брокера по одному и тому же REIT – Realty Income.

4 e1606482841211 - Инвестиции в фонды зарубежной недвижимости REIT

Рейты недвижимости: на что обращать внимание

Кроме дивидендов, стоимость самих акций ежегодно растет. Третий фактор для заработка на рейтах недвижимости –  возможность купить недвижимость с дисконтом 50%, когда рынок “трясет”.

Три вещи, на которые нужно смотреть: 

  1. Размер дивидендов. 
  2. Долгосрочный рост компании относительно эталонов.
  3. Стоимость недвижимости внутри этой компании – эти цифры публикуют, их можно найти. 

В нашей команде три человека занимаются сбором этой информации.

Смотрите видео, как можно запустить десятки доходных квартир в США и получать доход в валюте с помощью фондов зарубежной недвижимости. 

 

Особенности дивидендов на REIT

REIT не дают сверхдоходности на коротких отрезках времени (в среднем по рынку 11%), но на долгосрочных промежутках начинает работать сложный процент. Инвестор покупает REIT, получает дивиденды, реинвестирует их: так раскручивается маховик сложного процента. А еще можно находить компании, которые попадают на распродажу с очень хорошим дисконтом. Например, Realty Income. Это компания, которая использует сложный процент и к тому же продолжает стабильно расти. 

Еще на рынке есть маленькие компании – Small Cups, которые часто торгуются с дисконтом. Такие компании часто платят более высокие дивиденды и растут больше, чем “голубые фишки”. Маленькой компании с капитализацией 200 млн долларов намного проще вырасти, чем гигантам с капитализацией в много миллиардов. Часто такой компании достаточно покупки одного здания, чтобы вырасти на 15-20%. Поэтому один из наших портфелей (Ядро) в основном состоит из small cups.

REIT недвижимость: разница между российским и зарубежным брокером

Если вы покупаете REIT недвижимость у зарубежного брокера, то как физическое лицо заполняете соглашение по форме W-8BEN, затем брокер удерживает с этой суммы 10%. После этого инвестор должен отчитаться перед налоговой (за нарушение – штраф 5000 рублей) и 3 процента оплатить в российский бюджет. 

Сами американцы платят почти 30% со своих дивидендов. И это не мешает REIT давать максимальные возвратные инвестиции. На них работает очень много положительных факторов: модель роста, льготное налогообложение, отсутствие налога на прибыль внутри, возможность реинвестировать. 

Особенности зарубежных брокеров:

  1. Не все работают с гражданами РФ. 
  2. Нужно уведомить налоговую об открытии счета.
  3. За обслуживание счета надо платить (у Interactive Brokers для небольших счетов комиссия в районе 10%).

В программе есть отдельная форма W-8BEN, которая у Interactive brokers автоматически заполняется при открытии счета. В Тинькофф ее нужно заполнять самостоятельно, но это не сложно. 

Нужно раз в год самостоятельно отчитаться в налоговую. Услуги специалистов обойдутся примерно в 8 000 – 10 000. 

Плюсы зарубежного брокера:

  1. Снижение налога с 30 до 13%. 
  2. Самые низкие комиссии в мире. 
  3. Огромный выбор активов. 

Что касается Украины, то можно открыть брокерский счет с доступом на международные рынки. Перед этим нужно уточнить особенности налогообложения. 

Почему стоит инвестировать в REIT США сейчас

На это есть несколько причин. 

  1. Ключевые ставки почти во всем мире, за исключением некоторых стран, близки к нулю. REIT в США, как правило, развиваются за счет кредитных денег, потому что они очень много прибыли выплачивают акционерам. В такой ситуации они могут увеличить прибыльность и поднять свою маржу. Возможность рефинансироваться и занять на рынке дешевые деньги работает в пользу физических активов.
  2. Во-вторых, облигации. В случае дальнейшего падения ключевой ставки они могут показывать отрицательную доходность. При это рынок облигаций раз в 10 больше рынка REIT. Крупные компании, имеющие облигации,  будут искать для своих клиентов более высокую доходность, чем 0, иначе клиенты заберут своих деньги.
  3. Третий фактор – активное печатание денег Центробанками ведет к росту инфляции, в итоге растут цены на сырье, на золото и материальные активы, а деньги дешевеют. Инфляция – это именно обесценивание денег, а не рост цен товаров. Поэтому сейчас выгодно не хранить деньги, а вкладывать их в материальные активы. Традиционно такими активами были драгоценные металлы, но золото не платит дивидендов. Инвестиции в золото – способ защититься от инфляции, но это не панацея для финансовой свободы. 

REIT фонды: формируем инвестиционный портфель

Финансовую свободу дает дивидендный портфель, который, на мой взгляд, хотя бы на 20-30% должен состоять из фондов REIT. Они имеют серьезные преимущества: самая высокая доходность в мире, преимущество от низких ключевых ставок. Сейчас фонды будут выходить из облигаций, искать защиту от инфляции и печати денег. До этого многие считали, что рынок перегрет, и должен начаться экономический цикл коррекции. Но во время пандемии мы увидели, что рынок скорректировался, и сейчас у нас есть шанс на этом заработать.

Почему акции REIT недооценены

Акции REIT сильно недооценены, и даже профессиональные инвесторы часто обходят стороной этот вид активов. Возьмем  компанию Realty Income и посмотрим, как она выглядит с точки зрения инвестора. У Realty Income кредитный рейтинг выше, чем у РФ. Окупаемость компании 40 лет. Это достаточно много, даже среди дивидендных аристократов с окупаемостью менее 20 лет, которые на текущий момент растут и увеличивают дивиденды. 

Как вы думаете, стоит ли брать компанию, которая окупается 40 лет и выплачивает дивиденды 188%? Конечно, стоит. Но многие проходят мимо, считая, что компания не достойна их внимания, хотя это один из топовых фондов.

5 - Инвестиции в фонды зарубежной недвижимости REIT

Каким образом получается 188%?  Международные правила учета обязывают списывать амортизацию, износ ежегодно. Поскольку фонды недвижимости владеют большим количеством материальных активов, амортизация по нормам должна списываться из прибыли. А когда активов очень много, амортизация достаточно большая. Поэтому когда мы смотрим на чистую прибыль по бухгалтерскому учету, из нее убирают эту накопленную амортизацию.

В обычных корпорациях прибыль считается по нормам бухгалтерского учета. В REIT ввели специальных показатель – Funds From Operation (FFO). Этот показатель возвращает обратно амортизацию в расчет прибыли, потому что по факту эти деньги никуда не делись. Таким образом FFO увеличивается, и из нее вычитаются реальные расходы на обслуживание недвижимости. Плюс в чистый доход не учитываются сделки по продажи. При этом большинство сайтов просто не показывают FFO для REIT, поэтому нам пришлось собирать эту информацию по крупицам. 

У Realty Income среднегодовой рост выглядит так: 16, 9 и 10%. С учетом коррекции в COVID это нормально. Соответственно, дивиденды 3-5%. Если уйти от Net Income к корпоративному показателю FFO, получается окупаемость около 18 лет: это для больших REIT нормально. Тогда мы видим, что реальный процент выплат от прибыли – 82%. Это выше, чем у обычных компаний.

6 - Инвестиции в фонды зарубежной недвижимости REIT

К тому же Realty Income – высокомаржинальный бизнес, у него почти нет расходов: страховку, обслуживание недвижимости и налоги несут арендаторы. По этой причине за 47 лет индекс на недвижимость показал лучший возврат инвестиции. Но есть компании, которые десятки лет превосходят средние показатели по рынку – тот же Realty Income. Фонды недвижимости могут дешеветь, но их надо рассматривать на максимально длинное плечо, по принципу “купил и держи”. Только каждую компанию нужно внимательно проверять и анализировать, что значит каждый показатель.

Как выбрать лучшие REIT фонды США

Если у вас нет времени, чтобы заниматься отбором, читать отчеты на английском у американского регулятора, отслеживать сделки инсайдеров, пересчитывать вручную, смотреть обновленные кредитные рейтинги, которые не всегда актуальны – есть простое решение: программа “Территории инвестирования” по REIT. За подробностями приходите на бесплатный интенсив по REIT. 

Мы инвестировали в REIT два миллиона рублей. Эти деньги распределены поровну на 2 портфеля: пенсионный портфель и портфель Ядро.

7 - Инвестиции в фонды зарубежной недвижимости REIT

Кроме стартовых вложений, мы еженедельно докупаем в эти портфели активы на 500-2000$. Есть отдельный чат, где я даю аналитику и свои сделки, обзоры по каждой компании, ссылка на описание, детальные показатели, краткая сводка, по которой можно быстро принять решение. У нас есть день сделок – четверг, но если появляются какие-то срочные сделки, я дополнительно даю информацию в другие дни. 

Спустя время портфели практически сравнялись, потому что пенсионные активы бывают гораздо надежнее и интереснее по показателям. Я считаю нормальной проектную доходность 6%. Для меня важнее, чтобы компания увеличивала дивиденды. И сейчас у меня в пенсионном портфеле только 1 убыточная позиция: по ней -0,004%. Практически весь портфель работает плюс.

Портфель Ядро – чуть более рискованный. Туда мы покупаем молодые маленькие компании; сейчас там 19 REIT. Они платят более высокие дивиденды, им легче расти, они более агрессивно развиваются, у них выше кредитное плечо. Такие компании больше рискуют, но при этом дают больше возвратные инвестиции. Но они более волатильны, и в краткосрочной перспективе у них могут быть проблемы, если рынок сильно меняется.

8 - Инвестиции в фонды зарубежной недвижимости REIT

Где найти проверенный список REIT

В своих отчетах мы регулярно публикуем список REIT, которые можно купить сейчас. По каждой компании у нас есть детальная стратегия. Вы можете начать с просмотра рейтинга. По нему можно сделать вывод – сильно покупать или просто покупать, и начинать формирование именно с тех компаний, которые надо сильно покупать.

Также мы делаем сводку по дивидендному портфелю. Это важно и делается вручную: большинство сервисов не даст вам такой информации. Мы отбираем компании, в которые сами инвестируем, и каждую неделю обновляем аналитику. Наша команда загружает данные с разных ресурсов, затем мы сверяемся с отчетами, которые идут в американскую комиссию по ценным бумагам. Это не дает 100% гарантии, не страхует от ошибок полностью, но убирает значительную часть рисков.  В этих сводках – только выжимка, которую можно сразу использовать.

9 - Инвестиции в фонды зарубежной недвижимости REIT

У нас есть группа с готовыми сделками, где я даю сводку по компаниям:  рассказываю, чем компания занимается, показываю показатели кредитной нагрузки, сделки инсайдеров. Мы смотрим на фундаментальные факторы: сколько стоит недвижимость в компании, сколько компания стоит сейчас, какая у нее окупаемость по показателям REIT, какая доля выплат дивидендов от прибыли. Мы оцениваем, как компания ведет себя с дивидендами: либо она дивидендный аристократ и увеличивает их более 25 лет, либо компания в прошлом имела какие-то проблемы с дивидендами. Обзоры мы делаем в аудио формате. 

В целом система выглядит достаточно простой. Вы просто копируете сделки и вставляете в свой инвестиционный портфель. Мы отслеживаем около 200 компаний, не только REIT. Если вы нашли какую-то компанию в сфере недвижимости и хотите ее оценить, вы можете попросить нас. У нас не виртуальный портфель, а настоящие деньги. То есть мы делаем сервис от инвесторов и для инвесторов – все удобно, понятно,  максимально прозрачно и просто. 

Если у нас возникают вопросы, мы проверяем информацию. Есть оперативный чат для общения и обсуждений. По факту это экономит инвестору 98% времени. 

Наши аналитики смотрят не только на дивиденды, а оценивают общий результат, потому что компания может платить дивиденды 4%, но при этом увеличивать их на 10% ежегодно. Другой вариант – компания платит 5%, но почти не увеличивает. 

Также мы оцениваем, как компании растут. Одна может расти на 20%, а другая на 4%. В обзорах компаний мы всегда показываем, на что именно делаем ставку в каждом конкретном случае. 

В пенсионном портфеле важно, чтобы компании стабильно платили дивиденды. Здесь наша задача – вырастить портфель, чтобы жить на дивиденды. В Ядре мы готовы потерпеть какие-то просадки, краткосрочные убытки и даже покупать REIT с краткосрочными проблемами. 

Что еще важно: мы делаем ставку не на одну компанию, а на портфель. Торговые центры во время пандемии максимально страдали, даже топовые ТЦ могут закрыться на 2 года. Поэтому мы максимально диверсифицируем вложения.

REIT фонды в России – что еще можно включить в портфель

Я не считаю, что инвестор должен инвестировать только в REIT фонды в России, но это точка, с которой я бы начинал.  Кроме REIT, в нашем портфеле есть акции, закрытые фонды, привилегированные акции,  займы под залог, коммерческие займы по госзакупкам – это все является частью большого дивидендного портфеля. Мы даем рекомендации, как строить портфель целиком.

Умение ловить рыбу – важнее самой рыбы. Когда есть тикеры, но нет  обучения, у человека всегда есть неуверенность: что делать в случае роста – продать акции или оставить и подождать? А если цена упала – нужно срочно продавать или лучше переждать? Очень важно умение самостоятельно оценить активы, которые вы купили. Мы предлагаем детальное обучение и понятный инструмент, чтобы у инвесторов было максимум информации. Если возникает вопрос, мы оперативно его решаем в нашем чате, либо делаем дополнительный урок, который позволяет ответить на этот вопрос.

Бесплатный интенсив по инвестированию в REITНаш курс по самостоятельному инвестированию в REIT – детальная система, которая поможет вам сориентироваться в этой теме и сэкономит время на самостоятельный поиск активов.

Дисклеймер: все описанное в статье отражает личный опыт инвестора и не является финансовым советом и руководством к действию

Смотрите видео, почему REIT это лучшая стратегия на рынке за последние 47 лет:

 

Рубрики статей:
Обзорные статьи по бизнесу (122)
Заработок в Telegram (4)
Заработок на удаленной работе и фриланс (100)
Заработок на Ebay и интернет-аукционах (3)
Заработок на простых действиях в интернете (53)
Заработок на cpa, партнерских программах (81)
Заработок на сайтах и блогах (20)
Заработок на копирайтинге (58)
Заработок на интернет-магазине (15)
Обзорные статьи о заработке в интернете (28)
Заработок на рекламе в интернете (9)
Заработок на инвестировании (19)
Заработок на памм-счетах и форекс (1)
Заработок в Вконтакте (25)
Заработок на YouTube (60)
Заработок в Facebook (31)
Заработок в Instagram (37)
Правовая база и статьи по бизнесу (59)
Заработок на криптовалюте (18)
Заработок на недвижимости (5)
Заработок на авито и досках объявлений (13)
Заработок в Одноклассниках (9)
Показать еще
{{date}}
{{time}}
{{img}}
{{title}}

{{desc}}

Scroll Up